嗨,早!
先插播一則新聞。上週加密貨幣借貸服務 CRED 向美國政府申請破產。兩個月前 CRED 才風光地被 Visa 選為全球合作夥伴,沒想到卻一夕破產。他們聲稱投資失敗,且遇上詐欺事件,但陸續有員工爆料公司內部的管理問題。實際原因有待調查。
區塊勢近期寫了不少類似 CRED 的投資服務,例如 BlockFi、收滿益。因此也想先藉這則新聞提醒大家留意風險。
加密貨幣的投資選擇很多。近期最熱門的話題就以太坊 2.0 的抵押挖礦。
未來會有越來越多交易所提供以太幣(ETH)的抵押挖礦服務。乍看之下,抵押挖礦跟加密貨幣借貸很像,都是存大錢生小錢。但兩者背後的運作機制其實完全不同,所獲得的報酬、風險也不一樣。
這篇文章會先簡單介紹以太坊的抵押挖礦,接著討論持有 ETH 的投資者該不該參與,以及如何以低門檻參與。
抵押挖礦
以太坊(Ethereum)正在從 1.0 過渡到 2.0 版本,主要會有兩大升級:
更安全:從工作量證明(PoW)升級為權益證明(PoS)
更快速:交易速度將從目前每秒 15 筆交易,提升數百倍之多
整個升級時程預計長達 3 年,並分為 3 個階段進行。
對區塊鏈來說,安全性比速度更重要。因此眾所期盼的交易速度提升,被安排在最後階段。人們在短期內不會感受到以太坊速度提升、手續費降低等「新功能」。率先推出的是全新的挖礦機制。
以太坊原本採用 PoW 機制,維護區塊鏈的安全運作。人們必須以電腦運行以太坊的軟體,並藉此貢獻自己的電腦運算能力給整個區塊鏈。
用具象化的比喻比較容易理解。
人們貢獻的算力,就像是在為以太坊系統築一道高牆。若駭客要攻擊以太坊,就得付出更高的代價翻過這道高牆才行。越多人貢獻越多算力,系統的安全性就越高。而系統也設計了一套獎勵(挖礦)機制,酬謝這些提供算力的人們(礦工)。
PoW 機制沿襲自比特幣區塊鏈的設計。只不過 PoW 雖然安全,但以算力「築牆」的過程卻得消耗大量電力。相對之下,權益證明(PoS)這套新機制不僅耗電更少,還比 PoW 安全。
PoS 的牆靠人們抵押的 ETH 築起。若將這道牆視覺化,可說是金光閃閃。人們貢獻算力,保護以太坊系統並換得獎勵,稱為算力挖礦。現在人們可以抵押 ETH,保護以太坊系統並換得獎勵,這就稱為抵押挖礦。
但為什麼 PoS 更安全?
權益證明
無論是原本的 PoW 或未來的 PoS 機制,都不是什麼堅不可摧的黑科技。兩套機制的安全性仰賴的是經濟上的不划算 —— 攻擊成本遠大於收益 —— 讓駭客看到就「不想攻擊」。就像臭鼬釋放臭味趕走天敵一樣。
在區塊鏈上,駭客最經典的攻擊手法是雙重支付(double spending)。也就是在系統無法察覺的情況下,將同一筆錢重複花費。但如果這筆金額不夠大,精打細算的駭客就會認為發動攻擊「不划算」而作罷。
根據以太坊創辦人 Vitalik Buterin 的解釋,PoS 之所以會比 PoW 的安全性更高有兩大原因:
在 PoS 的機制之下發動攻擊的金錢成本比 PoW 高
PoS 的挖礦參與門檻比 PoW 更低,能吸引更多人參與
簡單來說,就是系統更易守難攻。
在 PoW 機制下,系統安全性由算力保護。駭客可以租用大量的雲端運算能力對以太坊發動攻擊。但在 PoS 機制下,遊戲規則已經改變。系統的安全性改由 ETH 保護,駭客就必須從市場上取得足夠多的 ETH 才能對以太坊發動攻擊。
在 ETH 市場供給量不變的情況下,駭客若想從市場上買入大量 ETH,市場價格就會跟著飆升。當駭客的攻擊成本大幅增加,遠遠超過攻擊所能獲得收益的時候,駭客就會放棄這次攻擊。這就是 PoS 抵押挖礦的厲害之處。
若你手上正好有想長期持有的 ETH,且想替以太坊安全性貢獻一份心力的話,那現在以太坊 2.0 的升級正需要你的幫忙。
推動系統升級
在 PoW 機制下,算力太低的區塊鏈容易被駭客入侵。在 PoS 機制下,以太坊 2.0 也得先收集到一定數量的 ETH 抵押,才能安全地啟動下一階段升級。
在過去一個月,以太坊 2.0 已經收集到約 9.4 萬顆 ETH 抵押。看起來不少,其實距離升級門檻 52 萬顆 ETH,只完成了 18%。以太坊 2.0 的升級進度緩慢,主要有兩大原因:
人們缺乏參與管道
投入的 ETH 會被鎖定至少 3 年
後者影響更大。
若你將手上的 ETH 放入以太坊 2.0 抵押挖礦,在系統完全升級完成之前都無法提領。升級預計 2022 年完成,但通常會延遲。城牆要先穩固,才能開始經營內政。而你所投入的 ETH 就是以太坊 2.0 系統的城牆磚頭,當然不能說抽就抽。
但確實有其他誘因吸引參與者。
根據計算,若你願意成為第一批貢獻 ETH 的人,可以享受約 21% 年利率的 ETH 報酬。隨著全球抵押 ETH 的數量越多,報酬率會逐漸下降。但即便全球有 1,000 萬顆 ETH 都抵押進去,年利率都還有 5% 左右。這報酬和目前放在 BlockFi 借貸的 5.25% 差不多,只是性質不同、安全性不太一樣。誰比較安全,不太好說。
像 BlockFi 這樣的借貸服務商,主要利息來源類似於銀行的抵押借款服務。當借款人無力償還,抵押品就會任由 BlockFi 處置。而以太坊 2.0 的利息來源,主要是來自於系統給予的挖礦獎勵。只要以太坊 2.0 升級的智慧合約沒有程式漏洞,這筆定存就相當安全。
假如你本來就不打算在未來幾年內賣掉手上的 ETH,那麼接下來有幾個參與方法供你選擇。
別自己建節點
除非你是技術高手,否則非常不建議自己建立以太坊 2.0 的節點。以太坊的 PoS 機制對於節點設有資金門檻(32 顆 ETH)以及懲罰規則。前者是避免駭客大量創建「分身」進行女巫攻擊,而後者則是用來確保每位維護城牆安全的節點都沒有打瞌睡(斷線)。
對一般人來說,要參與抵押挖礦,更好的方式是將手上的 ETH 交給第三方的專業服務商:
中心化交易所或服務,例如幣安、Coinbase
去中心化的挖礦服務,例如 RocketPool、Lido
未來幣安、Coinbase 甚至台灣的交易所,可望會陸續推出 ETH 抵押挖礦服務。交易所服務的優勢是操作簡單,且參與資金、技術門檻低。
之前幣安礦池負責人 Lisa 在接受區塊勢訪問時,便提到幣安未來會支援 ETH 的抵押挖礦服務。人們只要將 ETH 存到交易所的帳戶,再將錢放入抵押挖礦服務內就能開始賺取 ETH 挖礦獎勵。
目前幣安還沒公佈服務細節,倒是最近有另一家公司搶先推出了挖礦借款服務 —— LiquidStake:
以太坊 2.0 已經到來。當你參與抵押時 ETH 將被鎖定,直到以太坊 2.0 升級完成。LiquidStake 讓人們基於抵押的 ETH 借出 USDC 穩定幣,讓你保有靈活運用資金的彈性。
就像 BlockFi 的抵押借款服務收取借款利息一樣。人們抵押 ETH 給 LiquidStake 不僅能借出 USDC 穩定幣做其他投資,還能同時賺取抵押的 ETH 挖礦獎勵。投資者知道資金不會被綁住,參與 ETH 抵押挖礦的意願也就提升了。
若你擔心中心化的企業被駭,也有去中心化的抵押挖礦服務。
像 RocketPool 就是抵押挖礦的 591 租屋網,負責媒合 ETH 持有者和以太坊 2.0 節點的平台。人們等於是直接將 ETH 交給節點參與挖礦,而 RocketPool 負責居中提供媒合服務。只是 RocketPool 的服務目前還沒上線。
隨著未來抵押挖礦服務越來越多,人們參與挖礦的門檻也會隨之降低,以太坊也可望變得更加去中心化。若你是 ETH 的持有者,且擔心加密貨幣借貸的中心化風險,不妨可以參與未來的抵押挖礦。不僅初期的收益會比借貸服務更高,還可以幫助以太坊系統變得更安全。
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以太坊 2.0 抵押挖礦上路:給 ETH 持有者的參與指南
請問其實以太幣係無上限的,為什麼佢的價會升那麼多?如果說現在pow 挖幣有難度,但2.0 後pos 挖幣那麼容易,那ETH 的價值是否會因為幣多了而貶值?
想請問一下 ETH v2 與 ETH 之間是否有相容,因為三年時間在ETH中的發展應用 如果已非常豐富繁榮,未來ETH v2 能夠吸引在ETH平台應用全都搬過去嗎?